中國醫(yī)藥行業(yè)，正在邁入一個(gè)全新的時(shí)代。而在全新的時(shí)代里，怎樣的藥企更有未來，哪些藥企又將面臨淘汰？
藥占比，要繼續(xù)降低
眾所周知，多年來，我國公立醫(yī)院的藥占比擠占很大的醫(yī)保空間。近年來，在醫(yī)院控費(fèi)、降低藥占比政策出臺(tái)后，該情況有了一定的改善。
據(jù)衛(wèi)健委數(shù)據(jù)，公立醫(yī)院收入藥品占比持續(xù)下滑，2017年為31.1%，但相較歐美日等發(fā)達(dá)國家10～15%的水平仍有較大差距。
據(jù)《光大證券》分析，醫(yī)院藥占比較高，主要是因?yàn)閲鴥?nèi)藥品消費(fèi)結(jié)構(gòu)不合理，主要體現(xiàn)為：
1、原研藥、輔助用藥占比高
IQVIA數(shù)據(jù)顯示，中國醫(yī)院市場(chǎng)前十的藥品，長期以進(jìn)口原研藥、中藥注射劑為主。不過值得一提的是，2018年以來，正在悄然發(fā)生變化，恩必普（國產(chǎn)創(chuàng)新藥）、力樸素（國產(chǎn)改良型新藥）和赫賽?。ㄟM(jìn)口專利新藥），已成功擠進(jìn)前十大醫(yī)院用藥。
表1：IQVIA中國醫(yī)院市場(chǎng)前十用藥及MAT增長情況（2016A～2018Q3）
2、原研、國產(chǎn)首仿價(jià)格高，市場(chǎng)占比高
目前，國內(nèi)因一致性評(píng)價(jià)未全面完成，仿制藥不但與原研廠家存在明顯質(zhì)量差距，仿制藥廠家間也存在明顯質(zhì)量差距。同時(shí)，由于原招標(biāo)體系根據(jù)質(zhì)量分層進(jìn)行招采定價(jià)，原研和國內(nèi)首仿藥往往能單獨(dú)分組，競爭壓力不大，價(jià)格一直高企，且因?yàn)榇嬖诟蟮臓I銷費(fèi)用空間，會(huì)出現(xiàn)高價(jià)仿制藥反而銷量更大的情況。
表2：國內(nèi)仿制藥和原研藥價(jià)格差異情況（單位：元/片）
國家醫(yī)保局成立后，隨著醫(yī)保支付改革、帶量采購的推進(jìn)，未來，國內(nèi)藥品消費(fèi)結(jié)構(gòu)將重新調(diào)整，藥價(jià)將繼續(xù)降低趨于合理水平。
國內(nèi)藥企轉(zhuǎn)型，迫在眉睫
自2015年起，涵蓋藥品“研發(fā)-生產(chǎn)-流通-招采-支付”全生命周期的改革新政陸續(xù)出臺(tái)，幾乎重構(gòu)了我國制藥行業(yè)的監(jiān)管體系。
同時(shí)，集“采購權(quán)、支付權(quán)、定價(jià)權(quán)”于身的超級(jí)醫(yī)保局應(yīng)運(yùn)而生，開啟一致性評(píng)價(jià)仿制藥的帶量采購模式。一點(diǎn)一滴，都對(duì)醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈都帶來了重大影響。
圖1：近年來醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈政策變化與影響總結(jié)圖
在本次4+7城市帶量采購中，中選的25個(gè)品種降幅超過95%，平均降幅達(dá)到52%，可謂降價(jià)效果顯著。
一直以來，追求產(chǎn)品的高定價(jià)和長生命周期，是所有藥企共同的訴求。
在以前，藥企為了維持高定價(jià)，會(huì)更傾向于研發(fā)獨(dú)家劑型、規(guī)格；為了延長產(chǎn)品生命周期，藥企投入產(chǎn)品營銷。
然而在帶量采購模式下，以量換價(jià)將促進(jìn)仿制藥的降價(jià)，藥企只有依靠推陳出新，才能維持產(chǎn)品線的總體高定價(jià)。同時(shí)，只有具有成本優(yōu)勢(shì)，才能延長產(chǎn)品的生命周期。
《光大證券》分析，在帶量采購的影響下，中國醫(yī)藥行業(yè)的競爭要素將迎來重構(gòu)：
1、仿制藥質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化：帶量采購的質(zhì)量評(píng)價(jià)主要以一致性評(píng)價(jià)為依據(jù)，仿制藥在通過一致性評(píng)價(jià)后，被認(rèn)為是質(zhì)量相同的標(biāo)準(zhǔn)藥品。
2、仿制藥營銷弱化：帶量采購之后，由于藥品有了銷量的保證，仿制藥的營銷作用弱化。
3、研發(fā)價(jià)值強(qiáng)化：仿制藥質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化，要求藥企的研發(fā)導(dǎo)向要側(cè)重于臨床價(jià)值，原先追求的獨(dú)家劑型、規(guī)格將失去意義。由于帶量采購可以使新產(chǎn)品快速放量，但其也可能更快地被更優(yōu)質(zhì)品種替代，這就要求企業(yè)必須具備持續(xù)推陳出新的能力。
4、成本優(yōu)勢(shì)價(jià)值強(qiáng)化：在帶量采購模式下，藥品在持續(xù)受到后來者沖擊后，價(jià)格將顯著下行。因此原料藥成本低、經(jīng)營效率高等因素而具有成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將具有明顯優(yōu)勢(shì)，比如“原料藥+制劑”一體化的企業(yè)將更具競爭優(yōu)勢(shì)。
綜合以上內(nèi)容，我們可以看到，原先仿制藥采用的類似創(chuàng)新藥“高定價(jià)、高費(fèi)用、高毛利”的營銷模式，已經(jīng)開始走向終結(jié)。
未來，隨著DRGs醫(yī)保支付標(biāo)準(zhǔn)等政策的落地，臨床價(jià)值將成為核心競爭力。在這種形勢(shì)下，藥企只有不斷推陳出新，持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷研發(fā)出真正具臨床價(jià)值的新品，才能生存，才有未來。
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