2020年醫(yī)藥市場變局多，這些細(xì)分領(lǐng)域或能受益

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來源：制藥網(wǎng)

2020-02-27

疫情下，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)正得到人們越來越多的關(guān)注。醫(yī)藥板塊在近期更是成為資本市場上的“逆行者”，病毒檢測產(chǎn)品、抗病毒等相關(guān)概念股大規(guī)模爆發(fā)。

　　疫情下，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)正得到人們越來越多的關(guān)注。醫(yī)藥板塊在近期更是成為資本市場上的“逆行者”，病毒檢測產(chǎn)品、抗病毒等相關(guān)概念股大規(guī)模爆發(fā)。但實(shí)際上，除了醫(yī)藥板塊受到影響外，整個醫(yī)藥鏈條也都已經(jīng)受到一定程度的影響。對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，諸多醫(yī)藥細(xì)分領(lǐng)域正迎來利好，一批醫(yī)藥企業(yè)將會受益。

　　創(chuàng)新型企業(yè)將更有競爭力

　　事實(shí)上，此次疫情并不會逆轉(zhuǎn)醫(yī)藥行業(yè)原有的發(fā)展趨勢。近年來，國內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了一系列醫(yī)藥改革，如兩票制、一致性評價、4+7帶量采購等。從整體政策實(shí)施后的情況來看，國內(nèi)正呈現(xiàn)出藥企強(qiáng)者恒強(qiáng)，優(yōu)勝劣汰，行業(yè)集中度不斷提升的趨勢。在這種大環(huán)境下，諸多藥企都在不斷向提升效率、降低成本、積極創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的方向發(fā)展。此次疫情，則正好進(jìn)一步加速倒逼了中國醫(yī)藥企業(yè)的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。

　　等疫情結(jié)束后，“4+7”帶量采購、醫(yī)保目錄調(diào)整等政策將繼續(xù)對中國傳統(tǒng)藥企帶來沖擊，屆時中國部分藥企在創(chuàng)新藥追趕國際領(lǐng)軍水平上的步伐也必定會隨之加快。可以預(yù)想到，未來十年國內(nèi)藥品銷售占比格局中，中國特色藥、一般仿制藥的占比會被大大壓縮，而仿創(chuàng)藥(me too/me better)和創(chuàng)新藥(first in class)的占比會占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　醫(yī)藥零售頭部企業(yè)發(fā)展空間較大

　　隨著我國醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展、醫(yī)療體制改革的深入和醫(yī)藥市場對外開放程度的不斷加深，我國醫(yī)藥零售業(yè)本來就面臨著非常大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。受此次疫情影響，未來實(shí)體藥店與線上融合需求將進(jìn)一步增加，醫(yī)藥線上線下一體化融合發(fā)展將成為主要發(fā)力方向。

　　從短期來看，疫情有望促使知名連鎖藥店獲得較高業(yè)績增長的同時，使醫(yī)藥電商零售平臺迎來發(fā)展機(jī)遇；而從長期來看，藥店行業(yè)集中度將持續(xù)提升，頭部企業(yè)發(fā)展空間較大。

　　互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療加速發(fā)展

　　疫情之前，很多醫(yī)院早已經(jīng)開展了線上問診服務(wù)，專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺也不少，但無論怎么普及和宣傳，似乎都不是非常有成效。但疫情之后，人們被居家隔離，這才開始自發(fā)地使用這些線上服務(wù)。隨著不斷使用，越來越多人發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺不僅方便，而且能避免交叉感染。而且等診斷結(jié)果出來，還能通過醫(yī)藥電商O2O平臺直接送藥上門。

　　正是在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療開始在短時間內(nèi)得到迅速的發(fā)展。有數(shù)據(jù)顯示，2020年春節(jié)期間互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療在線問診領(lǐng)域獨(dú)立APP日活高峰時達(dá)到了671.2萬人，漲幅31.28%。如平安好醫(yī)生疫情期間APP新注冊用戶量增10倍，新增用戶日均問診量是平時9倍。

　　因此，等到疫情結(jié)束之后，人們將更加接受和適應(yīng)這個尋醫(yī)問藥的新模式，而對于相關(guān)企業(yè)來說也會獲得更多的發(fā)展機(jī)會。

　　血制品企業(yè)或供不應(yīng)求

　　此次疫情期間，各血漿站采漿工作基本停止，因此可以推斷，2020年上半年血制品的銷量影響不大(2019年5月-11月采漿)。

　　但由于兩票制的原因，市場的渠道庫存(在流通企業(yè)或醫(yī)院庫房)大大減少，再加上此次疫情又消耗掉了部分庫存，2020年下半年，血制品或許會由于疫情期間停止采漿導(dǎo)致生產(chǎn)量減少，同時渠道庫存也大幅下降等因素，出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。屆時，漲價的情況很有可能會出現(xiàn)，同時也不排除替代品銷量增長的可能性。