近期以來(lái)，醫(yī)藥板塊備受關(guān)注。當(dāng)前隨著疫情逐漸得到遏制，業(yè)內(nèi)建議把握后疫情時(shí)代醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，關(guān)注一季報(bào)預(yù)期高增長(zhǎng)板塊。重點(diǎn)看好三個(gè)疫情下有望受益的領(lǐng)域：相關(guān)設(shè)備、體外診斷、耗材等醫(yī)療器械領(lǐng)域；受益于靜丙去庫(kù)存的血制品領(lǐng)域；受疫情產(chǎn)生相對(duì)正向影響的醫(yī)藥商業(yè)板塊。
那么，2020年的醫(yī)藥策略是什么？有證券人士認(rèn)為需貫徹2020策略：百花齊放、器械爭(zhēng)鳴，有五大產(chǎn)業(yè)邏輯值得參考。
其一，高翎資本等產(chǎn)業(yè)資本對(duì)醫(yī)藥CXO、骨科耗材等核心資產(chǎn)長(zhǎng)期布局。以高瓴資本來(lái)說(shuō)，這是一家私募權(quán)私募公司，擅長(zhǎng)投資消費(fèi)、醫(yī)療、TMT、科技服務(wù)領(lǐng)域，其主要投資還是在一級(jí)市場(chǎng)，但格局比較大，看中的是被投公司所處的賽道的市場(chǎng)空間。
2018年6月11日，高翎資本采用大宗轉(zhuǎn)讓的方式接受了泰格醫(yī)藥的股份500萬(wàn)股，后來(lái)泰格醫(yī)藥拆股，高翎資本現(xiàn)持有750萬(wàn)股泰格醫(yī)藥；2019年9月10日，高瓴資本以7.01港幣的價(jià)格接5000萬(wàn)股愛(ài)康醫(yī)療；2020年2月16日，高瓴資本出資23億人民幣，以123.56 元/股認(rèn)購(gòu)1870萬(wàn)股，占5%凱萊英的股權(quán)。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，高瓴資本投資創(chuàng)新藥＋CRO賽道是看到中國(guó)未來(lái)創(chuàng)新藥的廣闊的市場(chǎng)，而投資啟明醫(yī)療和愛(ài)康醫(yī)療，是看到中國(guó)老年化大趨勢(shì)和國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械的崛起。
其二，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)受疫情影響較小，隨著人口老齡化加劇，慢性病患者數(shù)量增長(zhǎng)，以及隨著人們消費(fèi)水平升級(jí)，城市化、醫(yī)保全覆蓋及報(bào)銷比例提升等，醫(yī)藥市場(chǎng)需求有望快速增長(zhǎng)。
其三，隨著疫情逐漸消除，國(guó)家對(duì)生物安全、高端醫(yī)療設(shè)備等硬科技的投入有望不斷加大，利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)。其中部分高端醫(yī)療設(shè)備進(jìn)口替代將正式由此前概念性的提倡邁入實(shí)質(zhì)性階段。
其四，受疫情影響，人們的健康意識(shí)將逐漸增強(qiáng)，這對(duì)于**等行業(yè)是利好。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)外**產(chǎn)品的代際差異逐漸變小，以及疫情可及性大幅提升的背景下，我國(guó)**市場(chǎng)步入新一輪擴(kuò)容期， 未來(lái)幾年將維持高景氣度。
其五，隨著疫情全球化蔓延趨勢(shì)加劇，中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)或進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能輸出，如醫(yī)療設(shè)備、特色原料藥中間體等。
受政策紅利的影響，近年來(lái)我國(guó)仿制藥市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，新型特色原料藥的需求也隨之迅速擴(kuò)大，從而較大程度推動(dòng)了我國(guó)特色原料藥的國(guó)際生產(chǎn)轉(zhuǎn)移進(jìn)程，特色原料藥在出口產(chǎn)品中所占比重不斷增加；工信部日前鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)防護(hù)服的生產(chǎn)企業(yè)積極對(duì)接國(guó)外需求，按相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范生產(chǎn)出口，為全球共同抗擊疫情作出貢獻(xiàn)。
另外，上述證券相關(guān)人士還建議重點(diǎn)配置三大方向，包括平臺(tái)型及創(chuàng)新型器械個(gè)股；消費(fèi)屬性優(yōu)質(zhì)個(gè)股；創(chuàng)新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，尤其是國(guó)外對(duì)國(guó)內(nèi)依賴程度較高的特色原料藥中間體、醫(yī)療設(shè)備等。
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