記者 |彭新
5月16日，港交所網(wǎng)站發(fā)布的最新信息顯示，中國(guó)隱形正畸公司時(shí)代天使已通過(guò)港交所聆訊，即將成為牙科領(lǐng)域首 個(gè)IPO的隱形正畸企業(yè)。此次暫未公布具體募資金額。
時(shí)代天使是一家隱形矯治解決方案提供商，在招股資料中，時(shí)代天使主要提供數(shù)字化正畸解決方案，即通過(guò)時(shí)代天使隱形矯治系統(tǒng)，為牙科醫(yī)生提供數(shù)字化輔助案例評(píng)估支持及矯治方案設(shè)計(jì)服務(wù)，并基于矯治方案生產(chǎn)隱形矯治器等。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，時(shí)代天使?fàn)I收和毛利潤(rùn)持續(xù)擴(kuò)大。2018年、2019年和2020年，時(shí)代天使的營(yíng)收分別為4.88億元、6.46億元、8.17億元。得益于成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、規(guī)模化生產(chǎn)以及使用自動(dòng)化生產(chǎn)線等因素，成本占比持續(xù)下降，連續(xù)三年毛利率逐年上升，分別為63.8%、64.6%及70.4%，凈利潤(rùn)分別為5818.6萬(wàn)元、6766.5萬(wàn)元，1.51億元。
招股資料顯示，根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，時(shí)代天使達(dá)成案例由2018年的7.77萬(wàn)例，增至2019年的約12.01萬(wàn)例，并進(jìn)一步增至2020年的13.76萬(wàn)例。按2020年的達(dá)成案例計(jì)量，前兩大市場(chǎng)參與者的市場(chǎng)占有率總計(jì)為82.4%，其中時(shí)代天使的市場(chǎng)份額為約41%。
研發(fā)上，時(shí)代天使于2018年、2019年及2020年，研發(fā)開(kāi)支分別占同期收益的10.3%、12.5%及11.4%。
招股書顯示。2015年，松柏投資集團(tuán)透過(guò)CareCapital Holdings收購(gòu)時(shí)代天使當(dāng)時(shí)現(xiàn)有投資者持有的全部股權(quán)，成為控股股東，目前持股比例約67%。首席執(zhí)行官李華敏控制的天榮企業(yè)有限公司持股約16%，投資者及若干其他董事、高級(jí)管理層及雇員等少數(shù)股東持股約17%。
隱形正畸于1998年在美國(guó)首次推出，比起傳統(tǒng)正畸，隱形正畸具有更美觀、更舒適、更衛(wèi)生等優(yōu)勢(shì)。根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，作為全球第二大市場(chǎng)的中國(guó)整體隱形矯治市場(chǎng)，其零售銷售收入預(yù)期將由2020年的15億美元增至2030年的119億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為23.1%。
目前，中國(guó)牙科護(hù)理服務(wù)市場(chǎng)由2015年的132億美元增至2020年的262億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為14.8%，并有望于2030年達(dá)到752億美元，2020年至2030年間的復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為11.1%。
從2019年開(kāi)始，中國(guó)隱形正畸市場(chǎng)已成為世界第二大市場(chǎng)，以零售銷售收入計(jì)，中國(guó)的隱形矯治市場(chǎng)在整個(gè)正畸市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額從2015年的5.9%增到2020年的19%，預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到40.2%，市場(chǎng)滲透率逐步提高。招股書同時(shí)顯示，整體上看，國(guó)內(nèi)隱形正畸市場(chǎng)還處于萌芽階段，存在增長(zhǎng)空間。
2020年，中國(guó)約有10.4億例錯(cuò)頜畸形病例，遠(yuǎn)高于美國(guó)的約2.45億例錯(cuò)頜畸形病例。但在2020年中國(guó)接受治療的310萬(wàn)例錯(cuò)頜畸形病例中，僅有11%使用隱形矯治器；而美國(guó)接受治療的440萬(wàn)例錯(cuò)頜畸形病例中有31.9%使用隱形矯治器。
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