2022年的7月，醫(yī)療行業(yè)發(fā)生了兩件不大不小的事：第七輪集采開標(biāo)和益方生物上市破發(fā)。說(shuō)是件大事，是因?yàn)閷?duì)當(dāng)事企業(yè)數(shù)量龐大的在職員工而言，公司生存環(huán)境的改變將直接導(dǎo)致戰(zhàn)略的調(diào)整從而影響收入乃至長(zhǎng)期職場(chǎng)發(fā)展方向。說(shuō)是件小事，則是因?yàn)榍槔碇畠?nèi)，意料之中。委實(shí)是習(xí)以為常，驚不起看客內(nèi)心一絲波瀾。兩件事一個(gè)月初，一個(gè)月末，共同奠定了整個(gè)7月平淡的行業(yè)基調(diào)。
事實(shí)上當(dāng)廣大從業(yè)者回顧過(guò)去這半年的歷史時(shí)，我們將會(huì)驚喜地發(fā)現(xiàn)這個(gè)基調(diào)不僅適用于這最近的一個(gè)月，也同樣適用于已經(jīng)逝去的上半年。2022年的上半年注定是一段對(duì)醫(yī)療行業(yè)無(wú)法輕易忘卻的時(shí)光。開年隨著美聯(lián)儲(chǔ)本年度多次加息的信號(hào)傳出，A股承受了資本回流帶來(lái)的壓力，而俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)槍響點(diǎn)燃了全球避險(xiǎn)情緒，指數(shù)短期內(nèi)持續(xù)下跌。然而與大盤的觸底反彈不同，生物醫(yī)藥基金則從將近7000點(diǎn)的高位一路泄洪般滑落底部。輝煌彷佛就在昨天，而傾頹只需一瞬間。中國(guó)的醫(yī)藥值得投資嗎？這個(gè)問(wèn)題縈繞在機(jī)構(gòu)投資心中，也縈繞在萬(wàn)千百姓心中。這是由于產(chǎn)業(yè)中的核心問(wèn)題遲遲未能獲得解決。那就是——集采后究竟怎么搞？
集采帶來(lái)的影響是深遠(yuǎn)的，也是空前的。集采的主要手段是以量換價(jià)，這就導(dǎo)致企業(yè)只有在銷售數(shù)量的增加大于銷售價(jià)格的下降時(shí)，才有盈利的可能。而為了獲得中標(biāo)的資格，企業(yè)又在頻頻打破價(jià)格的底線與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行激烈的角逐。因此集采的直接結(jié)果是藥品價(jià)格的大幅下降，導(dǎo)致的最終影響卻是一輪醫(yī)藥企業(yè)的“大逃殺”。只是在這里，勝者不一定為王。典型的案例就是恩替卡韋，以下將用集采前后四年的樣本醫(yī)院數(shù)據(jù)進(jìn)行說(shuō)明。
在乙肝特 效藥中，恩替卡韋是目前乙肝患者最常的抗病毒用藥之一。2018年集采前，僅樣本醫(yī)院市場(chǎng)規(guī)模一度達(dá)到14.5億，其中47%的市場(chǎng)份額由正大天晴占據(jù)，然而隨著2019年集采開標(biāo)，盡管正大天晴憑借90%降幅獨(dú)家中標(biāo)保住市場(chǎng)份額第一的寶座，但整體市場(chǎng)已萎縮了1/3。2020年，全國(guó)開始執(zhí)行“4+7”集采擴(kuò)圍中選結(jié)果，正大天晴丟標(biāo)出局，蘇州東瑞、北京百奧和廣生堂三家企業(yè)中標(biāo)。蘇州東瑞恩替卡韋分散片中標(biāo)價(jià)格在正大天晴降價(jià)結(jié)果的基礎(chǔ)上再降71%，整體市場(chǎng)規(guī)模急劇縮小至原來(lái)的1/4，隨后保持相對(duì)穩(wěn)定。2021年9月，由于多次出現(xiàn)配送率低、停產(chǎn)、斷供等供應(yīng)問(wèn)題，嚴(yán)重影響河南省臨床秩序，河南省公共資源交易中心發(fā)布通報(bào)將北京百奧藥業(yè)在河南省醫(yī)藥價(jià)格和招采信用失信等級(jí)評(píng)定為“嚴(yán)重”。市場(chǎng)上由此也產(chǎn)生了一些情緒，質(zhì)疑是否與中標(biāo)價(jià)過(guò)低導(dǎo)致企業(yè)虧本經(jīng)營(yíng)有關(guān)。
在這四年的市場(chǎng)變化中最值得關(guān)注的是原研BMS和正大天晴。無(wú)論集采前后，BMS的單價(jià)都沒有很大的變化，在高單價(jià)的加持下完成了較高的銷售額，削弱了集采后銷售量持續(xù)降低帶來(lái)的影響。反而導(dǎo)致企業(yè)的細(xì)分市場(chǎng)占有率節(jié)節(jié)攀升，從2018年的40%上漲至82%，可謂是品牌策略做到極 致的典范。更值得玩味的是正大天晴的一系列舉措。作為頭部仿制藥企業(yè)，盡管2019年集采中標(biāo)擴(kuò)充了正大天晴的市場(chǎng)份額，使其在原來(lái)TOP1銷量基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)兩倍有效放量，然而由于降價(jià)幅度驚人，量增不敵價(jià)減，恩替卡韋銷售額下降35%。意料之外的是2020年正大天晴集采丟標(biāo)，而恩替卡韋經(jīng)此激烈的價(jià)格談判后，中標(biāo)單價(jià)僅為0.16元/片。中標(biāo)的東瑞藥業(yè)盡管也實(shí)現(xiàn)了有效放量，但在超低單價(jià)的限制下，銷售額明顯下滑。反觀正大天晴，在丟標(biāo)后的這一年里雖然整體銷售額下滑嚴(yán)重，但市場(chǎng)粘性仍然助力企業(yè)拿下了11%的市場(chǎng)份額，且丟掉的銷售額僅有少部分被中標(biāo)企業(yè)拿走，大部分則流向了原研BMS。同年4月，正大天晴也做出了營(yíng)銷戰(zhàn)略調(diào)整，將參考原研產(chǎn)品將品牌策略作為未來(lái)發(fā)展的基礎(chǔ)，進(jìn)行標(biāo)外市場(chǎng)開發(fā)。根據(jù)RPDB零售數(shù)據(jù)庫(kù)，目前正大天晴在恩替卡韋樣本藥店的銷售藥企中排名 第一。
恩替卡韋的降價(jià)或許會(huì)停止，但市場(chǎng)的反饋和企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)永遠(yuǎn)不會(huì)停止。恩替卡韋的例子告訴企業(yè)，盡管品牌不會(huì)說(shuō)話，但品牌才是一場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中最有力的談判者。創(chuàng)新研發(fā)固然會(huì)帶來(lái)陣痛，但大千世界中又何嘗會(huì)有躺贏的道理。所謂的外資MNC無(wú)不是在一場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中夯實(shí)自己護(hù)城河的贏家。集采或許給我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)加上了一層枷鎖，但或許又僅僅只是一場(chǎng)考驗(yàn)。有朝一日，若我國(guó)的醫(yī)藥公司也能憑借創(chuàng)新產(chǎn)品殺出重圍，興許也會(huì)有所感悟，正所謂：忽地頓開金枷，這里扯斷玉瑣。集采談判潮信來(lái)，今日方知我是我。
作者簡(jiǎn)介：@渺渺，倫敦大學(xué)學(xué)院藥物發(fā)現(xiàn)專業(yè)碩士，從事醫(yī)藥行業(yè)投融資咨詢，致力于成為最懂醫(yī)療的咨詢顧問(wèn)。
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