01
核心管線三期臨床試驗(yàn)成功、股價(jià)大漲80%以上、或被百億美元并購(gòu)、各大媒體爭(zhēng)相報(bào)道，這是Cytokinetics（以下簡(jiǎn)稱C司）目前的處境。
2023年12月27日，自C司宣布核心產(chǎn)品Aficamten三期臨床試驗(yàn)成功后，這位1998年成立的Biotech終于迎來了摽梅之年。
據(jù)各大外媒報(bào)道，諾華、阿斯利康、安進(jìn)、強(qiáng)生等MNC均有收購(gòu)C司之意。
1月8日，《華爾街日?qǐng)?bào)》援引知情人士消息稱，諾華與C司正在進(jìn)行“深度談判”，協(xié)議最早于JPM周期間簽署。一時(shí)間，諾華成為了C司最可能買家。
只是4天過后，《華爾街日?qǐng)?bào)》再次援引知情人士消息稱，諾華已放棄了對(duì)C司的收購(gòu)。
在此期間，（1月9日）諾華的CEO Vasant Narasimhan接受了CNBC的采訪，被問及是否有意收購(gòu)C司時(shí)，他表示諾華的并購(gòu)策略是專注于50億美元以下，但不排除大型并購(gòu)的可能……
值得注意的是，C司消息面的畫風(fēng)急轉(zhuǎn)，淋漓盡致得展現(xiàn)在了二級(jí)市場(chǎng)上。
截止日前，C司的股價(jià)已跌回至27日盤后水平。
02
Aficamten的三期臨床成功，之所以能夠推動(dòng)股民熱情，引起眾多MNC競(jìng)購(gòu)，主要考慮兩點(diǎn)。
1、市場(chǎng)大
Aficamten是一種心肌肌球蛋白抑制劑，用于治療梗阻性肥厚型心肌?。╫HCM）。該疾病屬于肥厚性心肌病（HCM）的一大分類，患病率約為1/200至1/500，是心內(nèi)科相對(duì)常見的常染色體顯性遺傳性心肌疾病。
據(jù)C司統(tǒng)計(jì)，僅美國(guó)就有大約68萬(wàn)-108萬(wàn)名HCM患者，其中三分之二為oHCM。中國(guó)估計(jì)約有110萬(wàn)至280萬(wàn)HCM患者。
目前，臨床上針對(duì)oHCM的一線治療方案為β受體阻滯劑或非二羥吡啶類鈣通道阻滯劑，這兩類藥物是從不同的作用機(jī)制來起到負(fù)性肌力作用、達(dá)到降低壓差的目的。
但考慮到，β受體阻滯劑對(duì)于運(yùn)動(dòng)耐量沒有明顯的改善。且在臨床工作中發(fā)現(xiàn)，由于患者血壓過低或者心率不耐受等因素限制，往往以上藥物難以達(dá)到徹底降低壓差的劑量。
針對(duì)oHCM的特異性藥物開發(fā)，仍存在巨大沒被滿足的臨床需求。
2、競(jìng)品少
2022年4月，全球首 款且唯一的HCM的特異性藥物Mavacamten獲FDA批準(zhǔn)上市。該藥物與Aficamten同靶點(diǎn)，均為心肌肌球蛋白抑制劑，后者則是目前臨床在研最快的產(chǎn)品。
Mavacamten是BMS于2020年11月，斥資131億美元收購(gòu)MyoKardia得來，2023年該藥的銷售額為7500萬(wàn)美元。據(jù)BMS預(yù)計(jì)，Mavacamten放量后將在2029年達(dá)到40億美元。
潛力巨大，且有BMS前車之鑒，Aficamten也可價(jià)值100億美元。
03
有趣的是，無論是Aficamten還是Mavacamten，背后都站著中國(guó)藥企的影子。
先是Aficamten，作為C司的核心產(chǎn)品，2020年7月箕星藥業(yè)license-in獲得大中華區(qū)權(quán)益。目前，Aficamten在中國(guó)處于三期臨床階段。
近日，拜耳、RTW投資公司分別以3500萬(wàn)美元和1.27億美元對(duì)箕星藥業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。
再是Mavacamten，在BMS并購(gòu)MyoKardia的前三個(gè)月，聯(lián)拓license-in獲得大中華區(qū)新加坡和泰國(guó)等市場(chǎng)權(quán)益。2023年10月，BMS以3.5億美元回購(gòu)Mavacamten亞洲權(quán)益，一進(jìn)一出聯(lián)拓賺了2億美元。
目前，Mavacamten已在中國(guó)澳門特別行政區(qū)和新加坡獲得批準(zhǔn)，且獲CDE受理，獲批在即。
不難看出，如今被投資人不喜的license-in卻成了投資人最快的回報(bào)。
回到Aficamten的并購(gòu)案中，諾華的退出使得C司的著落成為未知數(shù)。那么阿斯利康、安進(jìn)又是否能與C司達(dá)成最終合作呢？我們將持續(xù)關(guān)注。
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