獲悉：2025年1月11日，圣湘生物公告稱擬以8.075億元現(xiàn)金收購(gòu)中山未名海濟(jì)生物醫(yī)藥有限公司（以下或簡(jiǎn)稱“中山海濟(jì)”）100%股權(quán)。
中山海濟(jì)一直從事基因重組產(chǎn)品及生物制品的研發(fā)和生產(chǎn)，主要產(chǎn)品為人生長(zhǎng)激素（短效粉針、短效水針）。中山海濟(jì)2023年、2024年1月—5月營(yíng)收分別約為3.5億元、2.08億元，凈利潤(rùn)則分別約為4826萬(wàn)元、3957萬(wàn)元人民幣。
根據(jù)協(xié)議，在支付完畢第一、二期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款合計(jì)7億元后，如目標(biāo)公司（即中山海濟(jì)）2024年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)（按扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低原則確定）達(dá)到或超過1億元，圣湘生物則在相應(yīng)時(shí)間支付第三期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款合計(jì)1.075億元；如相應(yīng)凈利潤(rùn)未超過7000萬(wàn)元，圣湘生物無(wú)需支付第三期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款；如相應(yīng)凈利潤(rùn)超過7000萬(wàn)元但未達(dá)到1億元，圣湘生物有權(quán)扣減第三期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。
本次并購(gòu)交易采用了動(dòng)態(tài)調(diào)整模式，與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相掛鉤。
股權(quán)出讓方承諾中山海濟(jì)2025年度、2026年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)（按扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低原則確定）分別不低于1.4億元、1.8億元。
根據(jù)協(xié)議，如目標(biāo)公司2025年度完成承諾凈利潤(rùn)100%的，則目標(biāo)公司本次交易整體估值增加1.725億元；如目標(biāo)公司2026年度完成承諾凈利潤(rùn)100%的，則目標(biāo)公司本次交易整體估值增加2.2億元。
截至評(píng)估基準(zhǔn)日 2024 年 5 月 31 日，中山海濟(jì)股東全部權(quán)益賬面值為25,918.11 萬(wàn)元，評(píng)估值為 81,029.51 萬(wàn)元，增值 55,111.41 萬(wàn) 元，增值率為 212.64%。
中山未名海濟(jì)生物醫(yī)藥有限公司（原名：中山海濟(jì)醫(yī)藥生物工程股份有限公司）成立于2004年，是一家擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的基因工程生物制藥企業(yè)，2015年通過企業(yè)重組，成為未名集團(tuán)下屬制藥企業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍：研發(fā)、生產(chǎn)、銷售基因重組產(chǎn)品（注射用重組人生長(zhǎng)激素，rhGh）以及研究生物制品，屬于基因重組蛋白類藥物，為國(guó)家二類新藥，應(yīng)用于因內(nèi)源性生長(zhǎng)激素缺乏所造成的兒童生長(zhǎng)緩慢等多個(gè)治療領(lǐng)域。海濟(jì)強(qiáng)調(diào)專注創(chuàng)新以求發(fā)展，自成立至今，獲得國(guó)家一類新藥“基因重組人血清白蛋白”發(fā)明專利：國(guó)家二類新藥“注射用重組人生長(zhǎng)激素”新藥證書、藥品GMP證書、藥品生產(chǎn)許可證、藥品生產(chǎn)批件、國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)等證書，2005年取得國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的“藥品GMP證書”、“藥品生產(chǎn)許可證”，2006年11月被評(píng)為“廣東省民營(yíng)科技企業(yè)”，2009年獲得了“廣東省高新技術(shù)產(chǎn)品”證書，2012年被評(píng)為“廣東省高新技術(shù)企業(yè)”，2013年獲批組建“中山市生物制藥（海濟(jì)）工程技術(shù)研究開發(fā)中心。
藥融云數(shù)據(jù)，www.pharnexcloud.com；改名后為摩熵醫(yī)藥數(shù)據(jù)
（公司最早可以溯源到1995年，上海張江的海濟(jì)生物）
圣湘生物稱：基于此次收購(gòu)，公司戰(zhàn)略布局精準(zhǔn)醫(yī)療，通過現(xiàn)有在兒科感染領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，深化兒科診療一體化發(fā)展，打造“兒童矮小癥”專病品牌效應(yīng)，致力于為患兒提供更加優(yōu)質(zhì)、高效的從篩查、診斷到治療的全方位診療服務(wù)。
2025年1月12日晚，圣湘生物發(fā)布關(guān)于收購(gòu)的補(bǔ)充公告：更新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年，中山海濟(jì)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入約為3.5億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)約為4826.38萬(wàn)元；2024年1—5月，中山海濟(jì)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入約為2.08億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)約為3957.82萬(wàn)元；2024年1—11月，中山海濟(jì)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入約為4.08億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)約為1.05億元。對(duì)于收購(gòu)方而言，這個(gè)利潤(rùn)看起來(lái)是很可觀的。雖然目前產(chǎn)品是相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)充分的。
2024年前3季度，圣湘生物歸屬凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。報(bào)告期內(nèi)，圣湘生物營(yíng)收約為10.33億元，同比增長(zhǎng)63.24%；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)約為1.95億元，同比下降34.8%。
參考：
NMPA/CDE；
藥融云數(shù)據(jù)，www.pharnexcloud.com；改名后為摩熵醫(yī)藥數(shù)據(jù)；
FDA/EMA/PMDA；
相關(guān)公司公開披露；
http://biohygene.com/；
https://www.sansure.com.cn/；
https://data.eastmoney.com/notices/detail/688289/AN202501101641891335.html
https://data.eastmoney.com/notices/detail/688289/AN202501121641896425.html；等等。
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