5月，市場有消息傳出，復星醫(yī)藥正在考慮收購復宏漢霖，目前正與一家公司就可能的私有化要約進行合作，其他投資者也可能參與交易，但具體的消息還要等待相關(guān)公告的發(fā)布。
昨日（6月24日），這一消息得到復星醫(yī)藥的正式官宣。
支付現(xiàn)金對價54億港元
復星醫(yī)藥公告稱，截至6月24日，本集團（通過控股子公司復星新藥、復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)及復星實業(yè)）合計持有323,696,487股復宏漢霖股份，約占截至本公告日期復宏漢霖股份總數(shù)的59.56%。
于本次交易中，控股子公司復星新藥（作為要約人暨合并方）擬吸收合并及私有化復宏漢霖（作為被合并方）擬以現(xiàn)金及/或換股方式收購并注銷復宏漢霖其他現(xiàn)有股東持有的全部復宏漢霖股份（包括H股及非上市股份）并私有化復宏漢霖。不考慮復星新藥實施特定股東換股交易及潛在股份選擇要約的影響，預計本次交易完成后，集團公司將持有復星新藥100%股權(quán)。
圖片來源：復星醫(yī)藥公告
公告指出，吸收合并對價包括現(xiàn)金對價及股份對價。其中現(xiàn)金對價部分合計不超過54.07億港元或等值人民幣，具體為：1）擬現(xiàn)金出資港幣24.6元/H股收購并注銷共計不超過131,097,441股復宏漢霖H股；2）擬現(xiàn)金出資22.444794元/非上市股份（相當于按照約定匯率計算的每股H股注銷價格）收購及注銷共計不超過88,700,925股復宏漢霖非上市股份。復星新藥計劃以并購貸款（預計不超過等值港幣37億元）及自有資金支付本次吸收合并涉及的現(xiàn)金對價。
股份對價方面，復星新藥擬新增發(fā)行注冊資本以收購及注銷另外兩家本公司控股子公司（即復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)及復星實業(yè)）持有的共計57,724,918股復宏漢霖股份（即按照發(fā)行人民幣1元新增注冊資本收購并注銷約4.289864016股復宏漢霖股份的比例）。
私有化早有跡象
復宏漢霖成立于2010年，由劉世高和姜偉東聯(lián)合復星醫(yī)藥共同創(chuàng)立。2019年，首款產(chǎn)品漢利康®上市，同一年，復宏漢霖登陸港交所。2021年，復宏漢霖成為繼君實生物、信達生物和百濟神州后，第四只摘“B”企業(yè)。
截至目前，復宏漢霖一共有5款產(chǎn)品在國內(nèi)上市，包括四款單抗生物類似藥和一款自研創(chuàng)新PD-1單抗?jié)h斯狀®。其中拳頭產(chǎn)品漢曲優(yōu)®還在美國、歐洲和澳大利亞等地獲批上市，和漢斯狀®一起成為業(yè)績的主要貢獻者。
復宏漢霖2023年財報顯示，報告期內(nèi)的營收為53.95億元，同比增長約67.8%；凈利潤為5.46億元，首次實現(xiàn)全年盈利，而2022年，復宏漢霖年度虧損額達6.95億元。此次盈利主要源于公司核心產(chǎn)品陸續(xù)實現(xiàn)商業(yè)化銷售后持續(xù)銷量擴大，2023年產(chǎn)品銷售收入合計約人民幣45.535億元，同比增長70.2%。
2023年是復宏漢霖的業(yè)績拐點，同時，在這一年，復宏漢霖也經(jīng)歷了資本戰(zhàn)略及管理層的重大變革。
2023年7月3日，復宏漢霖宣布暫停科創(chuàng)板IPO，其公告表示，綜合考慮本公司情況及資本市場規(guī)則，董事會決定不再繼續(xù)推進A股發(fā)行并于上交所科創(chuàng)板上市，本公司與上市輔導機構(gòu)亦一致同意終止有關(guān)A股發(fā)行并上市的上市輔導協(xié)議。
而復宏漢霖的科創(chuàng)板上市計劃可以追溯到2020年。這一年的3月30日，復星醫(yī)藥公布，公司第八屆董事會第十二次會議審議通過了《關(guān)于控股子公司上海復宏漢霖生物技術(shù)股份有限公司至上海證券交易所科創(chuàng)板上市方案的議案》等事項，同意并提請股東大會批準上海復宏漢霖生物技術(shù)股份有限公司于境內(nèi)首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）并在上交所科創(chuàng)板上市交易。
如此看來，去年選擇終止科創(chuàng)板IPO計劃或許就已經(jīng)在為此次私有化考慮。此外，在放棄科創(chuàng)板后，復宏漢霖發(fā)布人事變動公告。
2023年7月17日，復宏漢霖宣布張文杰因工作重心調(diào)整辭任公司首席執(zhí)行官職務(wù)，繼續(xù)擔任公司董事長、執(zhí)行董事等職務(wù)。同時，經(jīng)董事會審議通過，朱俊接任公司首席執(zhí)行官，作為首席執(zhí)行官、總裁兼首席財務(wù)官進行公司日常管理，并提名其為執(zhí)行董事。
張文杰過往履歷顯示，其2019年3月（漢曲優(yōu)獲批一年半之前）開始加入復宏漢霖，擔任高級副總裁、首席商業(yè)運營官及首席戰(zhàn)略官，負責搭建自主商業(yè)化團隊。一年半后，升職成為復宏漢霖總裁、首席執(zhí)行官、執(zhí)行董事、董事會主席等職位。
快速的晉升緣于張文杰在位期間交出了光鮮靚麗的成績單，而2023年，復宏漢霖的商業(yè)化收入更進一步，復宏漢霖又怎會舍得如此一位能人離開。
很快地，在張文杰離任復宏漢霖后，控股母公司復星醫(yī)藥官宣，聘任其為公司執(zhí)行總裁。
現(xiàn)在看來，除了在子公司挖掘優(yōu)質(zhì)人才，像復宏漢霖這樣的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資產(chǎn)，無疑是一塊炙手可熱的“香餑餑”，復星醫(yī)藥勢必要全部拿下。
小結(jié)
事實上，在資本運作和資源整合方面，復星醫(yī)藥一向是得心應手。而復星醫(yī)藥能夠成功，也很大程度上依賴于這些并購資產(chǎn)。1998年，復星實業(yè)（復星醫(yī)藥前身）上市。也是從這一年起，復星醫(yī)藥走上兼并擴張的道路。
而頻繁的并購策略也給復星醫(yī)藥的運營帶來一定壓力。不久前，復星醫(yī)藥宣布出售其控股的一家印度藥企GlandPharma6.01%股權(quán)，交易總對價達175.41億印度盧比（稅前），折合約2.11億美元（稅前）。對此，復星醫(yī)藥表示，交易所得款項將主要用于補充集團營運資金、償還帶息債務(wù)等。
目前，復星醫(yī)藥通過并購，業(yè)務(wù)鏈條不僅涵蓋藥品研發(fā)、制藥及銷售、醫(yī)療器械，還延伸到下游端的醫(yī)療診斷、健康服務(wù)，并且還通過參股國藥控股拓展到醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)域。
參考資料：復星醫(yī)藥企業(yè)公告等公開信息
合作咨詢
肖女士
021-33392297
Kelly.Xiao@imsinoexpo.com
2006-2025 上海博華國際展覽有限公司版權(quán)所有（保留一切權(quán)利）
滬ICP備05034851號-57
